亚欧市场推进5G部署,中国信息通信科技集团成立

板块追踪:上周通信(申万)指数收于2099.82,上涨2.08%,沪深300指数上涨0.01%,创业板指数下跌0.55%。涨跌参半,通信行业指数上涨幅度靠前,排名第3。从子板块来看,上周子板块除网络优化、光器件、军工通信等板块外全部上涨。其中,通信设备上涨最多(8.89%),其次是基站射频与天线(5.01%)。个股方面,上周通信板块有60家公司上涨,4家公司持平,46家公司下跌。

板块追踪:上周通信(申万)指数收于2038.90,上涨2.64%,沪深300
指数下跌2.71%,创业板指数上涨3.68%。上周,各申万一级行业涨跌参半,通信行业指数上涨幅度较大,位列第4。从子板块来看,上周子板块除基站射频和天线以及通信设备外全部上涨。其中,数据中心上涨最多(9.58%),其次是大数据(9.45%)。个股方面,上周通信板块有89
家公司上涨, 7 家公司持平,14 家公司下跌。

板块追踪:上周通信(申万)指数收于3084.35,上涨6.71%,沪深300
指数上涨2.99%,创业板指数上涨3.69%。上周,在各申万一级行业指数中,通信行业指数涨幅排第一,电子行业排第二,计算机行业涨幅也靠前。从子版块来看,上周只有数据中心板块下跌(-1.47%),其他子板块都在上涨,其中,运营商板块上涨最多(+8.96%),光器件板块涨幅次之(+8.03%)。上周通信板块有78
家公司上涨,8 家公司持平,10
家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有中富通(+20.77%)、闻泰科技(+16.56%)、烽火通信(+16.33%)、海能达(+15.54%)、长江通信(+13.76%)。跌幅比较大的公司有网宿科技(-6.70%)、亿联网络(-2.97%)、茂业通信(-2.14%)、佳讯飞鸿(-1.81%)、海格通信(-1.80%)。

   
行业观点:2018年7月20日,中国信息通信科技集团(简称“中国信科集团”)成立大会在武汉光谷举行。中国信科集团将由邮电科学研究院和电信科学技术研究院联合重组而成,其注册金额300亿元,员工总数3.8万人,资产总额逾800亿元,年销售收入近600亿元。在战略规划上,集团将重点围绕5G技术和产业发展,加快推进移动通信技术、光纤通信技术、数据通信技术、集成电路技术等深度融合,快速提升企业综合实力和科技创新能力,支撑和保障国家信息通信基础设施领域供给侧结构性改革。这次合并让中国信息通信科技集团具备了“有线+无线”的业务能力和布局,将大力提升其在
5G
时代的行业竞争力和市场地位。武汉邮科院旗下的烽火通信和光迅科技等公司具备较强的光通信设备研发生产能力,电信科学技术研究院旗下的大唐移动和大唐微电子等公司在无线通信和芯片方面具有较好的技术储备,双方的产品线存在较大互补性。目前四大通信设备商中,除爱立信之外的其余三家公司都具备无线和有线方面的产品研发实力,未来全产品线一站式服务是行业趋势。随着邮科院与电科院重组合并,中国信科有望在国内外市场快速拓展,与华为、中兴、诺基亚、爱立信四大通信设备企业共同竞争。建议关注中国信科旗下的上市公司如烽火通信,光迅科技等。

    行业观点:2018 年6 月27 日到6 月29 日,2018 年MWCS
世界移动互联网大会在上海召开。在这次展会上,三大运营商都明确提出在2020
年实现5G 商用。其中,中国移动表示要大力推进5G
规模试验和应用示范,争取在2018 年规模试验;2019 年实现预商用;2020
年全面商用。中国联通则表示已经在16 个城市陆续开启了5G 规模试验,2019
年将进行业务应用示范及试商用,并计划在2020
年正式商用。中国电信在大会期间正式发布《5G 技术白皮书》,
提出中国电信将采用SA
组网方案,初期主要满足eMBB(增强移动宽带)场景需求,未来将与云计算、物联网等领域实现跨界融合。此外,主要通信设备商也在此次展会期间展示了5G
最新产品。华为首次展示了SingleRAN Pro 端到端解决方案,实现一张网支持5G
兼容4G/3G/2G。爱立信则展示了符合3GPP SA 标准的异厂商5G
新空口互联互通。诺基亚和腾讯成立全新实验室,将会配备最一流的5G
技术和适配终端CPE 等。此外,本次大会上,国际电信联盟透露,5G 频谱计划于2019
年10 月确定,这将为国际上的频谱规划提供标准化指引。可以看出,5G
是此次世界移动互联网大会的核心焦点,虽然中兴没有参加此次展会,但是5G
商用进程并没有受到中美贸易摩擦和中兴禁运事件的影响。随着中美贸易摩擦影响逐渐消除以及5G
试商用的临近,市场对通信行业的关注度将会提高,建议关注烽火通信,光迅科技和中际旭创。

    行业观点:在5G 方面,我们认为,一,亚欧市场对5G
加快部署,华为、中兴是出海重头企业,建议长期关注在5G
产业链上与华为、中兴合作的公司;二,雄安新区在通信基础建设方面已发出信号,可持续关注国内5G
基础建设主要厂商。上周,中国联通采购项目放出共计约41.14
亿的蛋糕。其中,单一来源采购的厂商为华为、中兴、爱立信、诺基亚、上海贝尔,建议关注与这五大厂商有合作关系的网络集成商、工程建设厂商以及在10G、100G
波分设备方面符合采购条件的领先企业。