保险版余额宝惹争议,余额宝二号争议

  元宵节当天,上述产品亮相实乃两款万能险:珠江汇赢一号和天安人寿的安心盈B款。即便国内万能险市场存有非议的情况下,两款产品依然遭遇“抢购”,总金额8.8亿元理财产品6分钟内即告售罄。

  也有市场人士分析指出,表面上该类产品的推出将分流余额宝背后的基金规模,实际上余额宝在取得规模优势后,再通过细分服务,将获取更大的用户黏性。

  市场再度验证了余额宝的极高人气和平台信任度。根据支付宝2月14日下午发布的数据,支付宝元宵节发放的理财产品在上午的第一轮活动中,总金额5.8亿元产品在开售后3分钟即告售罄;随后,支付宝又于下午1点追加3亿元产品,第二轮产品也在开售后3分钟内被抢购一空,两轮产品总计8.8亿元,共计有4.3万用户抢购成功。

  “个人认为实现7%的收益风险不大,主要是因为目前中国理财产品蓬勃发展,但买卖双方发展仍不成熟,买方还尚未形成良好的风险承受心理,卖方自然也不敢冒着失去买方的危险。”和讯放心保运营总监张焘指出。

  此前,支付宝宣布,余额宝用户须预约之后才能在2月14日开售后抢购上述产品。根据支付宝提供的数据,“元宵理财”预约总人数多达200多万。

  《每日经济新闻》记者查阅银率网发现,1月份发行的银行理财产品,6个月~1年期的平均预期收益是5.9%,一年期以上是5.92%,低于7%。

  外部环境的调整、险资运用收益的行业现状、投资能力的质疑,三重因素叠加之下,自是可以理解市场对于7%收益的担忧。

  2月9日晚间,支付宝宣布将公开发售预期年收益率达7%的余额宝用户专享权益2期,且承诺“保本保底”,但当前万能险产品平均结算年利率仅为4%,7%的预期年收益能否实现?

  另外,纵观国内万能险产品收益难有一款万能险产品可以取得7%的实际收益,即便在股市最好的2007年,国内所有保险公司的万能险产品收益也没有到6%,而这两年的收益率还不到5%。偏距南隅,成立不过两年的小型寿险公司珠江人寿何以敢打出如此高的收益,自会引出舆论对之投资能力的质疑。

  支付宝一位工作人员亦向《每日经济新闻》记者证实,此次对接的是保险产品,产品类型为万能险,合作方是广东珠江人寿,具体投向和额度尚需等到上线之日。

  其实,这并非保险行业第一次冒出7%预期收益的互联网保险理财产品。自去年以来,高收益率产品不时出现在各大互联网平台之中。2013年“双11”,淘宝网[微博]上先后有国华人寿、生命人寿、珠江人寿等数家保险公司推出保险理财产品。

  2014年之初,各家保险公司推出开门红产品,主要是分红主险叠加万能账户,也就意味着保险版余额宝的诞生。比如新华主打“福享一生”,形态为“福享一声终身年金(分红型)+附加随意领年金保险(万能型)”。

  有券商分析,保险理财产品高收益目前主要来自于债权计划、集合信托产品、不动产投资计划等,而受资金投向和投资比重的约束,保险产品高收益的保费规模不会太高,同时收益率的持续性较弱。这也是大型险企不青睐高收益率产品的原因之一,毕竟“几个亿资金规模的投资标的好找,而数十亿元、上百亿元的投资标的就不是那么好找的了。”有小型险企负责人告诉记者,2013年该公司资金运用收益达到10%以上。

  “去年余额宝主要投资的是货币市场,如果余额宝2期投资于保险产品,应该可以达到7%。原因在于,随着利率市场化进行,利率中枢不断上行,随着险资不断加大入市的比例,其收益率有望得到提高,特别是在当前利率产品收益率高位的背景下,即使保险资金投资于金融债,新发金融债的息票也在5.5%左右,如果将40%的资金投资于利率债,30%投资于同业非标资产,30%投资于短期回购市场,那么其收益率为:40%×5.5%+30%×8%+30%×6.5%=6.55%。同时,将40%的利率债进行杠杆放大做套利,至少有60个基点的利差收入,所以7%的收益率应该很保守。”东莞银行金融市场分析师陈龙指出。

  有接近珠江人寿人士告诉记者,珠江人寿对于来自余额宝的3亿资金早有了投资项目,且算上7%的收益还有盈利产生。

  银率网理财产品分析师殷燕敏也指出,万能险是既具有保障功能,又具有投资价值的保险产品。目前,很多保险公司把万能险的保障功能弱化,重点突出理财功能,在淘宝发售了多款保险理财产品。从之前销售的保险理财产品来看,基本上都实现了预期收益。

  珠江人寿首任董事长汪群曾公开表示,借助保监会放宽险资投资渠道的东风,珠江人寿将介入房地产、信托等投资方式,期望能获得8%甚至更高的年化投资收益率。汪群当时称,尽管国家宏观调控持续高压,但房地产项目的盈利潜力巨大,在政策允许范围内,珠江人寿的保险资金肯定会考虑尝试进入房地产行业。

  殷燕敏指出,该产品的宣传中,(昨日下午)给出的是本金保障,预期收益率为7%,没有明确保证给出7%的收益,所以投资者需要进一步关注产品的详细信息后再做投资决策。

  可将将上述原因视为上面两款万能险得以大卖的原因之一,可是政策以及外部宏观环境的调整,货币基金怎能长期维持在6%、7%的水平。有分析人士表示,随着市场资金需求逐渐缓解,银行同业拆借利率逐步回落,货币基金收益率也将回归正常水平。此次支付宝平台上推出7%的预期收益保险理财产品,可谓踩中市场“痛点”,凭借7%的高收益重引消费者青睐。

  针对部分保险机构大力发展短期限和高收益的万能型产品等理财型保险业务,保监会副主席陈文辉也曾撰文指出,保险公司在网上经营分红险、投连险和万能险产品,应严格遵守产品宣传和信息披露有关规定,不得片面宣传过往业绩,违规承诺收益或者承担损失。

  同时,支付宝方面亦表示上述产品非余额宝二代产品。

  广东珠江人寿联合支付宝推出上述余额宝2期如果承诺“保本保底”,是否有违规之嫌?“保险产品承诺高收益是违规的,但可以通过资产管理通道来达成投资。”陈龙告诉记者。

  质疑7%

  “保本保底”变“本金保障”

  抛开“饥饿营销”、“语焉不详的条款”等质疑,余额宝推出的元宵节版保险理财产品更为引起舆论聚焦的非议之地还在于7%的高收益是否可以实现。

  按照规则,余额宝用户在预约成功之后,每个用户仅限购2000份,每份为1000元,即单个投资者的参与上限为200万元人民币。

  据悉,珠江人寿控股企业为朱拉依、朱孟依、朱庆依三兄弟麾下企业,而朱氏三兄弟持有的合生创展、珠江地产以及珠光集团均为当地较为知名的地产企业。

  针对上述疑问,《每日经济新闻》记者昨日从珠江人寿相关人士处获悉,该产品额度为3亿元。该人士明确表示,未承诺“保本保底”,保2.5%的收益,2.5%以上的不保,7%是预期收益率。对于该产品资金投向基建项目的说法,他表示产品为综合投向,并不单单是基建。每日经济新闻记者
朱丹丹