新葡萄京娱乐场app下载2014年寿险业发展形势展望,寿险全行业4月份银保新单同比增长约20

  撰文张东亚

  “意外”改观
银保渠道给力寿险

2004年以来,保监会多次对人身保险费率形成机制改革进行探索,终于在2013年迈出关键性的一步。2013年8月,普通型人身保险费率改革正式启动。2014年,人身险费率形成机制改革将扩大范围,分红险、万能险费率市场化改革将启动,并力争年底前实现完全的费率市场化。在当前利率市场化加速推进的关键时点,有必要对寿险费率改革的历程、主要思路、面临的挑战、风险防范策略、国际经验借鉴等问题进行梳理。为此,本刊编辑部组织相关从业者对这些问题进行讨论。

  回顾2013年寿险业,可以说在跌宕起伏中实现圆满收官。根据保监会公布的数据,截至2013年12月末,全国寿险公司实现原保险保费收入1.07万亿元,同比增长8%。相对于2012年寿险业同比4.16%的增速,基本上实现了增速的翻番。这也从另一个方面说明,我国寿险业经过将近三年的调整,开始进入缓慢复苏阶段。展望2014年寿险业,可以用“延续复苏态势,结构调整步伐加快”来描绘。

  宋毅

人身保险费率改革酝酿已久,监管部门在十多年的时间里先后四次推动费率改革,取得了一些成绩,但由于涉及根本利益、触及深层机制,改革迟迟未能迈出最关键的一步。在深入贯彻党的十八大精神的实践中,中国保监会将费率形成机制的市场化改革作为首要任务。以科学发展为主题,以转变发展方式为主线,以保护消费者权益为目的,以防范系统性和区域性风险为底线,以稳中求进为原则,中国保监会提出了分步改革的整套方案,并在报经国务院批准的基础上于2013年8月正式启动普通型人身保险费率改革。自此,保险业在探索人身保险费率形成机制改革的道路上迈出了关键性一步。

  2014年行业发展面临的形势

  寿险公司一季度“开门红”未能如期而至,外部政策变动加上自身经营压力,诸多寿险公司在四五月份向各渠道纷纷加码。

费率改革启动的背景

  (一)从宏观经济层面看,十八届三中全会召开后,我国经济开始进入速度和质量协调发展的新阶段。

  一度增长乏力的银保新单业务,4月份受监管政策意外“利好”,加之各险企投入力度增大,似又成为寿险公司“咸鱼翻身”的助推剂。

保险费率即保险产品的价格。人身保险产品定价的关键因素是预定利率,即保险公司承诺给客户的到期收益率。以客户的到期收益率是否确定为衡量标准,一般将人身保险产品分为普通型和新型产品两种。普通型人身保险是指保单签发时保险费和保单利益确定的产品,主要为传统的风险保障业务,向消费者提供生、老、病、死、残等各类保障服务。新型人身保险产品的到期收益率在保单签发时不确定,主要受保险资金投资收益率高低的影响。

  2014年,我国经济虽面临一定的下行压力,但仍将保持稳健增长,同时更加注重提高经济发展质量。其中,投资增速有望保持平稳。预计2014年国家将继续延续积极财政政策,财政支出保持平稳增长。但民间投资将有望继续提升,全年投资增速仍会保持在较高水平。消费增速有望稳中有升。政策将继续把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点,进一步释放城乡居民消费潜力。外贸增长面临较为复杂的环境。2014年,全球经济继续缓慢复苏,将有利于我国进出口贸易增长。但人民币持续快速升值导致出口企业成本不断上升,将使我国外贸出口面临严峻挑战。金融领域将进一步深化改革。2014年,货币政策将继续保持稳健,货币供应量将保持平稳增长,不会对物价水平产生较大冲击。同时,政府推动金融市场化改革将进一步提高金融机构的效率和质量。

  据保监会统计的数据,一季度中国人寿、平安寿险、太保寿险、新华保险共实现保费收入2298.31亿元,4家平均增幅约为-0.26%;另就各家公布的1~4月份数据统计,共实现保费收入2757.02亿元,4家平均增幅约为1.26%,下滑趋势有所缓解。在各家险企纷纷加大渠道投入之际,亦有报告称,寿险全行业4月份银保新单同比增长约20%,可谓给力。
不过,对于处于调整期的寿险公司而言,业内人士认为,在宏观经济走势尚不明朗之际,寿险行业增长前景待进一步确认。

我国人身保险产品定价政策是在不断发展变化的。1997年以前,在监管上对保险产品定价没有限制,保险产品价格完全由保险公司自行确定,预定利率主要参照银行利率水平确定。在当时的高利率环境下,人身保险产品的预定利率也非常高,曾经达到8.8%,一些地方性产品的预定利率甚至超过10%。随着国家连续8次下调银行存款利率,高预定利率保险产品的风险逐渐暴露出来。由于当时保险资金的运用渠道主要是银行存款,低投资收益和高预定利率之间的差额,使保险公司遭受了严重亏损,也就是利差损。1997年以来,当时的保险监管机构中国人民银行[微博]开始对人身保险产品预定利率水平进行限制,1997年11月规定预定利率上限为6.5%,1998年9月又下调为5%。1999年6月,为进一步规范产品定价、防范利差损风险,保监会对人身保险产品费率实行严格管制政策,规定了2.5%的预定利率上限。

  分析2014年宏观经济金融形势,一方面,经济发展向好因素增多,物价水平相对稳定,将有利于行业稳定经营和提高发展质量。另一方面,受到国际经济金融走势等因素影响,2014年我国金融市场的短期波动风险会加剧,这些因素都会对行业发展产生不利影响。另外,我国城镇化进程的加快,有利于我国商业保险业的发展。

  4月份寿险业银保新单同比增两成

在当时的市场环境下,对人身保险产品预定利率进行管制,在引导公司理性经营、促进市场规范竞争、防范化解保险风险等方面发挥了积极作用。但随着保险市场的发展变化,费率管制政策的问题和弊端逐步显现,急需进行改革和完善。

  (二)从监管政策层面看,加快落实十八届三中全会要求将成为监管部门年度重点工作,并会出台相应的监管政策。

  银保渠道的给力是上市险企前4月寿险保费增长的主要动因。

费率改革的必要性

  2014年,监管部门将加快落实十八届三中全会要求,包括出台与完善金融市场体系、完善城镇化健康发展体制机制、建立更加公平可持续的社会保障制度、深化医药卫生体制改革等相关的配套政策。其中,完善保险经济补偿机制和金融机构市场化退出机制,有利于明确商业保险在我国经济中的定位和发展方向,并推动行业内的优胜劣汰。完善城镇化健康发展体制机制,有利于进一步扩大新型城镇化居民对商业保险的需求,也将为商业保险服务新型城镇化建设提供更大的发展空间。建立更加公平可持续的社会保障制度,将推动商业保险在养老领域发挥更大作用。特别是实施免税、延期征税等优惠政策,将从根本上提升保险产品的竞争力,加快企业年金、商业保险等的快速发展。深化医药卫生体制改革,商业保险可以获得更多地参与医疗保险(特别是基本医疗保险)的机会,将推动商业保险在健康领域发挥更大作用。

  保监会数据显示,一季度,国寿、平安寿险、太保寿险、新华分别实现保费收入1119.09亿元、556.71亿元、306.36亿元和316.15亿元,分别同比增长约-1.62%、14.94%、-4.49%、-9.87%;另据上市公司数据显示,1~4月份,国寿、平安寿险、太保寿险、新华四家分别获得保费收入1356亿元、652.8亿元、369亿元和379.3亿元,分别同比增长1.95%、14.7%、-2.6%、-9.04%。

费率改革不仅是寿险业适应外部环境变化和市场经济体制建立的必然选择,更是寿险业自身加快发展的必然选择。

  在具体政策方面:在产品管理领域,预计将继续推动寿险费率全面市场化改革,继续推进人身险产品“标准化、通俗化和简单化”进程,探索建立产品创新认定和保护机制。在渠道管理领域,将出台规范银保规范发展和互联网保险业务规范的相关政策。

  就4月单月而言,国寿4月保费收入达到237亿元,实现同比23.4%的迅猛增长,并扭转了一季度的负增长态势。

一是费率改革有利于寿险业持续稳定健康发展。严格的寿险费率监管制度使保险公司在市场环境变化时难以作出及时、有效的反应。可以预见的是,在中国保险市场今后的发展过程中,必然会遭遇像市场利率变动、风险环境因素改变等市场环境变化的问题。推进费率改革,可以使保险公司在面对这些市场环境变化时能及时调整费率,适时规避风险,进而促进寿险业的持续稳定健康发展。

  在投资管理领域,预计将出台《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》,将推进建立资产管理产品集中登记交易系统,并在此基础上建立相应的交易流通机制,将研究制定资产负债匹配管理政策指引,建立资产负债管理技术体系。

  中投顾问金融行业研究员边晓瑜表示,作为寿险领域巨头,国寿在营销渠道、寿险产品、营销人员素质、快速理赔、内部管理等各方面优势明显,保费大幅增长符合市场预期。

二是费率改革有利于形成充满活力的市场体系。费率形成机制改革后,市场主体可以在定价上拥有更多的自主权,能够从自身竞争优势出发科学制定各种精算假设。投资能力强的主体在定价时可以设定较高的定价利率,风险控制能力强的主体则可以设定较低的赔付率,这样有利于促使主体核心竞争力的培养,从而实现从单一的市场营销竞争到多方位的核心经营能力竞争的转变。

  在机构管理领域,将明确市场准入和退出的标准和程序,完善分支机构准入工作协作机制;出台保险公司并购管理办法,引导和规范保险机构进行并购重组;积极推动国有保险集团市场化改革。

  相比国寿的亮眼成绩,平安寿险、太保寿险、新华保险4月单月保费收入也表现不俗,分别同比增长15.5%、10.3%、-4.5%。

三是费率改革有利于推进产品开发的改革创新。严格的费率管理会抑制主体创新能力的发挥,导致产品结构、产品形态以及销售模式的雷同。费率形成机制改革后,将倒逼主体重点发展自身拥有核心竞争力优势的产品,从而形成特色化、差异化的产品结构、形态。

  在基础建设领域,预计将启动第三版生命表修订工作,筹建完成中国保险信息技术管理有限公司,逐步建成整合寿险、财险、健康险等业务的保险业大数据平台。

  值得一提的是,平安寿险是四家上市险企中唯一一家4个月同比均保持正增长的险企;新华虽增速仍处负增长态势,但其近来在银保渠道首推的“精选一号”全新万能险产品销售状况良好,中金公司保险行业研究员唐圣波预计会推动4月规模保费增长约20%。

四是费率改革有利于寿险业专业管理水平的提升。费率形成机制改革后,产品的定价必然要建立在更加科学合理的精算假设之上,也必然会促进保险主体加强自身精算水平的建设,使产品开发、精算评估的工作更为专业、有效。