保险业渔翁得利,互联网金融格局生变

  撰文本刊记者许翠娟

  仅仅一个月的时间,在中小银行举起对抗余额宝的大旗后,此前还在犹豫踌躇的国有大行也加入了这一阵营。日前,交通银行、工商银行纷纷推出类余额宝产品,在保卫自身存款的同时,也让互联网金融的格局在混战之际生出变数。

  保险业分羹互联网金融

  ⊙记者 金苹苹 ○编辑 张亦文

  从2013年6月12日正式上线至今八个多月的时间里,余额宝[微博]用户数量已经超过8100万,资金规模更是从0飙涨至如今的5000亿元。毫无疑问,余额宝已经创造了历史,一举成为国内规模最大的基金。阿里巴巴[微博]之外的互联网巨头们也没闲着,类余额宝产品层出不穷,包括百度[微博]“百发”、腾讯“理财通”等,虽然目前与余额宝相比在规模上还存在很大的差距,但也都备受关注。

  国有大行进军互联网金融

  余额宝的一路狂飙引起了传统金融业的重视,尤其是银行业,在经过一段时间的观察后,开始了自己的反击。“余额宝就是货币基金,它把很多零散的客户本来要存银行活期的钱集中起来,再将其中的大部分投向银行间货币市场,以较高的利率贷给银行。”一金融观察人士分析,余额宝以及同类产品的存在其实在一定程度上提高了银行的成本,因此当这类产品迅速崛起时,一定会引起银行的警惕。

  余额宝规模的迅速扩大,不仅让各类第三方基金销售网站和电商们想从中分羹,也让此前一直颇为矜持的银行开始动心。2013年12月,当余额宝风头正劲时,平安银行打响了银行界对抗互联网金融的“第一枪”——推出“平安盈”对抗余额宝。

  显而易见的是,银行业的反击已经开始。据统计,自2014年1月以来,已有5家银行上线类“余额宝”产品,包括平安银行、工商银行、交通银行、中国银行、民生银行。虽然其内核仍是货币基金,但与银行传统意义上代销的货基有所不同,这些产品更靠近余额宝的模式——1分钱起购,0手续费,每日获得收益,并且满足T+0赎回使用。这些产品具体包括平安银行的“平安盈”、工商银行的“天天益”理财、交通银行与易方达基金[微博]联合推出“实时提现”以及中国银行的“活期宝”。从收益率上来看,这几款产品也丝毫不逊色于“余额宝”。

  通过“平安盈”,客户可以将其闲置资金购买南方基金旗下的货币基金,而且赎回资金实时到账,从而在不影响资金流动性的条件下,让客户享受到高出活期存款收益多倍的超额收益。不仅如此,余额宝的“草根理财”方式也同样为“平安盈”所用,与银行理财产品相对较高的门槛不同,“平安盈”可实行“一分钱”起购。

  保险版余额宝的出现让这场互联网公司与银行业之间的竞争出现了新的变化。6分钟8.8亿元额度被抢购一空事实,让人们感受到了保险业与互联网巨头合作的巨大发展空间。“余额宝5000亿元的规模相对于银行业近150万亿元的总资产来说,并不算大,但对于总资产仅8万多亿元的保险行业来说,却是非常可观的数字。如果能从余额宝中拿出一部分放到保险业,对保险行业的发展壮大,作用无疑是巨大的。”上述观察人士认为,银行业对于互联网巨头的围追堵截或许会迫使部分资金投向他处,保险业或许能从中受益。

  事实上,当“平安盈”推出后,业界盛传中小银行纷纷欲仿效平安银行推出类似产品,而国有银行却尚处于犹豫期。

  前景存忧

  进入2014年,情势发生了逆转。不仅交通银行推出了“货币基金实时提现”业务,工行浙江分行也联合工银瑞信[微博]推出了“天天益”业务。据了解,交行的“货币基金实时提现”业务目前可对接交银施罗德、光大保德信和易方达基金[微博]等公司旗下的4只货币基金。该项业务在交行的手机银行、网上银行和柜台均可实现快速申购和赎回。客户一旦对所持有的货币基金进行赎回,资金可以实时入账,真正实现“7×24小时资金T+0到账”。

  互联网金融的快速发展给保险业带来了很大的惊喜,但这种状况是不是可以长期持续却正受到越来越多的担忧。一方面是余额宝们的发展已经引发了银行业的集体围追堵截,不少专家学者谏言应将“余额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理,不作为同业存款,按规定缴纳存款准备金。这样的规定一旦出台,无疑将对余额宝造成很大的影响。

  同样,工行浙江分行推出的“天天益”也有类似功能——低门槛申购货币基金、资金实时到账,最重要的是能将客户的活期存款收益直接提升近十倍。故而有媒体报道称,工行浙江分行在推出该项业务后,仅两天时间客户的累计申购额就达数亿元。

  另一方面目前在互联网上销售最火爆的保险产品都是高现金价值的理财类产品,为吸引更多的客户,往往都给出了比较高的收益率,这样一来就对保险公司的盈利能力提出了很高的要求。对此,保监会人身险部主任袁序成曾公开表示,一些公司的高现金价值产品并不能有效覆盖成本。与高现金价值产品热销相伴随的另外一个问题是资产负债不匹配,对于这一问题,保监会主席项俊波也曾表示担忧,他指出,一些保险公司的高现金价值业务,存续期通常为一到两年,甚至只有3个月,而匹配的资产一般超过2年。这种“借短贷长”的资金运用形式很容易出现流动性风险。

  或打破余额宝独大局面