缺乏沟通是主因,农银汇理基金上演悲情剧

图片 159家基金公司股基总份额牛市缩水 缺乏沟通是主因

摘要:12只股基10只连续3季度净赎回 ■本报记者 赵学毅
截至上周末,有38家基金公司旗下的340只主动偏股基金披露了三季报,基金份额的新变化初露端倪。《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者发现,前期遭遇老将流失的农银汇理基金,虽然旗下…

  12只股基10只连续3季度净赎回

  令人想不到的是超过8成的基金公司在大牛市中遭遇了净赎回,为了追踪原因,本报推出系列报道《瞧!这些牛市中被抛弃的基金公司》一一解读,希望能为投资人和基金公司找到根由

    12只股基10只连续3季度净赎回

  ■本报记者 赵学毅

  《投资者报》记者 罗雪峰

    ■本报记者 赵学毅

  截至上周末,有38家基金公司旗下的340只主动偏股基金披露了三季报,基金份额的新变化初露端倪。《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者发现,前期遭遇“老将”流失的农银汇理基金,虽然旗下主动偏股基金三季度表现可圈可点,但仍难以扭转持有人集体抛售的残局。该公司旗下12只主动偏股基金已有10只连续3个季度净赎回,且第三季度更是清一色出现份额瘦身。

  如果说熊市长不大还有情有可原的话,那么在当下非常难得的大牛市中,旗下主动股基(本统计样本为各基金公司旗下成立于2014年6月30日本波牛市启动前的全部普通股票型、偏股型基金,以下简称“股基”,下同)仍然遭遇整体净赎回,就不得不让人对个中原因进行深思了。

    截至上周末,有38家基金公司旗下的340只主动偏股基金披露了三季报,基金份额的新变化初露端倪。《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者发现,前期遭遇“老将”流失的农银汇理基金,虽然旗下主动偏股基金三季度表现可圈可点,但仍难以扭转持有人集体抛售的残局。该公司旗下12只主动偏股基金已有10只连续3个季度净赎回,且第三季度更是清一色出现份额瘦身。

  “农银汇理基金前期人才流失严重,‘嫩竹扁担挑大梁’现象突出,并且整体投资业绩殿后,所以,一旦随行情转暖业绩回升,持有人便急忙赎回。”北京一基金分析师对记者表示,持有人集体净赎回,对基金公司收入冲击很大,并增加了后期重塑吸引力的难度。”

图片 2(59家基金公司股基总份额牛市缩水,表1)

    “农银汇理基金前期人才流失严重,‘嫩竹扁担挑大梁’现象突出,并且整体投资业绩殿后,所以,一旦随行情转暖业绩回升,持有人便急忙赎回。”北京一基金分析师对记者表示,持有人集体净赎回,对基金公司收入冲击很大,并增加了后期重塑吸引力的难度。”

  12只股基全线净赎回

图片 3(59家基金公司股基总份额牛市缩水,表2)

    12只股基全线净赎回

  据《证券日报》基金新闻部及同花顺iFinD最新统计,三季度上证指数上涨15.41%,633只主动偏股基金平均回报率也高达12.55%,且全线正收益。然而,投资收益的回升却促成了持有人大面积的净赎回。已披露三季报的340只主动偏股基金三季度合计净赎回475.13亿份,净赎回率为7.70%,有284只占比逾八成的基金出现净赎回。农银汇理基金旗下12只主动偏股基金,更是清一色出现净赎回。

  据《投资者报》记者统计,全市场具有可比数据的72家基金公司中有59家基金公司旗下股基总份额牛市缩水,占比高达82%。

    据《证券日报》基金新闻部及同花顺iFinD最新统计,三季度上证指数上涨15.41%,633只主动偏股基金平均回报率也高达12.55%,且全线正收益。然而,投资收益的回升却促成了持有人大面积的净赎回。已披露三季报的340只主动偏股基金三季度合计净赎回475.13亿份,净赎回率为7.70%,有284只占比逾八成的基金出现净赎回。农银汇理基金旗下12只主动偏股基金,更是清一色出现净赎回。

  具体来看,农银区间收益混合三季度末资产净值为1.15亿元,总份额为10258.69万份,与二季度相比份额减少6205.98万份,净赎回为37.69%,为持有人赎回幅度最大的农银汇理系偏股基金。三季度净赎回率超过30%的还有农银消费主题股票、农银汇理行业领先股票,分别净赎回4.74亿份、1.28亿份,单季度净赎回率分别为35.18%、33.06%。值得注意的是,三只基金在三季度具有不错的变现,回报率分别为12.38%、14.43%、22.45%。

  是什么原因导致如此大面积的基金公司牛市中被持有人抛弃?为什么业绩好了反而会出现整体净赎回?如果是被投资者错杀,那造成投资者错杀的原因有哪些呢?有没有办法避免?针对这些问题,《投资者报》近期将特别推出系列报道《瞧!这些牛市中被抛弃的基金公司》,以求在对那些赎回比例较高、案例较为典型的基金公司进行逐一采访的基础上,对其各自遭遇整体净赎回的原因进行分析梳理。希望通过与相关基金公司一起进行的深入分析研究,既帮助基金投资者识别其中滥竽充数无所作为者,同时也为那些被“错杀”的基金公司正名。

    具体来看,农银区间收益混合三季度末资产净值为1.15亿元,总份额为10258.69万份,与二季度相比份额减少6205.98万份,净赎回为37.69%,为持有人赎回幅度最大的农银汇理系偏股基金。三季度净赎回率超过30%的还有农银消费主题股票、农银汇理行业领先股票,分别净赎回4.74亿份、1.28亿份,单季度净赎回率分别为35.18%、33.06%。值得注意的是,三只基金在三季度具有不错的变现,回报率分别为12.38%、14.43%、22.45%。

  进一步统计发现,农银汇理基金旗下12只主动偏股基金,已有10只连续三个季度净赎回,占比超过八成。第三季度净赎回最高的农银区间收益混合,第一季度、第二季度净赎回率分别为59.37%、3.26%,经过三个季度的瘦身,该基金成为农银汇理基金旗下份额最“迷你”的基金。此外,农银汇理行业领先股票前三个季度净赎回率分别为29.60%、3.19%、33.06%,农银研究精选混合前三个季度净赎回率分别为24.66%、6.83%、24.11%。

  “牛市中,股基的赚钱效应,往往激发的不是净申购,而是整体净赎回,这一令人尴尬的局面,除了某些基金公司的主动能力确实乏善可陈外,另一最主要的原因是基金公司在牛市中忽视与持有人进行充分沟通。”一位长期研究基金的资深市场人士告诉《投资者报》。

    进一步统计发现,农银汇理基金旗下12只主动偏股基金,已有10只连续三个季度净赎回,占比超过八成。第三季度净赎回最高的农银区间收益混合,第一季度、第二季度净赎回率分别为59.37%、3.26%,经过三个季度的瘦身,该基金成为农银汇理基金旗下份额最“迷你”的基金。此外,农银汇理行业领先股票前三个季度净赎回率分别为29.60%、3.19%、33.06%,农银研究精选混合前三个季度净赎回率分别为24.66%、6.83%、24.11%。

  “老将”流失是赎回主因

  40家公司旗下股基净赎回比率超过25%

    “老将”流失是赎回主因

  “在基金回报率回升的背景下出现净赎回,说明持有人信心明显不足,而造成持有人信心不足多是基金经理的流失。”北京一基金分析师对记者表示,“农银汇理基金前期人才流失严重,总经理、投研总监均离职,投研队伍的青黄不接,基金经理‘嫩竹扁担挑大梁’现象突出,并且整体投资业绩殿后,所以,一旦随行情转暖业绩回升,持有人便急忙赎回。”