第一财经日报,能源供应压力纾解

  数据截止日期:2007年2月20日

  王群航

6月1日更新的美国商品期货交易委员会的持仓报告显示,截至5月29日的前一周,基金集中看淡能源系品种,持仓变化最大的品种是原油和天然气期货合约。

  资料来源:美国商品期货交易委员会(CFTC)

  上周股票市场行情迅猛下跌,基金的净值也大幅度折损,封基上周就平均折损了3.68%,所有以股票市场为主要投资对象的基金里,只有丰和一枝独秀净值微涨0.55%。很多就要到期的封基净值损失极大,其中在周净值损失幅度高于5%的10只基金里,有6只是将于今年到期的基金。

当周纽约商业交易所基金持仓原油期货合约净多头头寸减少34.08%,至35244手;同时基金也看空天然气价格,因此继续建立天然气期货空头头寸,使净空头头寸增加45.50%至21143手。

  单位:手

  不过,在各个以股票市场为主要投资对象的基金当中,封基是上周净值损失最少的基金类别。基金的重仓股遭受到猛烈打压,而这些重仓股也是封基们通常无缘的股票。换言之,被“边缘化”的封基因祸得福,上周净值损失不多。

炼油厂产量恢复、尼日利亚石油行业罢工活动结束以及天气状况是打压能源商品价格预期的主要原因。

  交易所 品种多头头寸空头头寸净持仓头寸

  沪深两市封基的平均跌幅都在8%以上,基本上与基础市场行情相差不多。两市的周总成交量略有减少,总计为103.07亿元,比前周减少了18.89亿元,减幅为15.49%。从周成交量变化情况来看,上周总量有增加的基金为12只,占全市场的四分之一,绝大多数基金在缩量下跌;从周换手率指标来看,即便行情下跌,大盘基金的换手率仍然很高。

美国几家主要的炼油厂均发表有关汽油产量的积极声明,美国汽油供给的紧张局面得以缓解,预期还将有大量的汽油库存建立,因此国际原油价格随之走低。

  芝加哥期货交易所(CBOT) 大豆14861244055104557

  市场全面大跌后,

此前美国康菲石油、西铁戈石油公司,以及Valero能源公司均表示已经解决了导致炼油厂减产的问题。英国石油位于普拉德霍湾曾发生管道泄漏的油田,也已经恢复了全部产能。

  芝加哥期货交易所(CBOT) 玉米46635078970387380

封闭式基金的平均隐含收益率指标不再分化,而是双双同步走高,绝大多数基金的该项指标都恢复到了两位数的水平。小盘基金的该项指标为20.23%,比前周增加了5.27个百分点。大盘基金的平均隐含收益率指标为52.89%,比前周增加了7.33个百分点,是第二个高速增长周,25只大盘基金里,23只基金的该项指标高于50%,其中还有3只高于60%,这些指标均创下近期新高。这又为封基的后市行情腾出了上涨的空间。

美国政府还宣布,截止到5月27日的一周美国上周汽油产量创下自去年12个月来新高,原油库存较5年来的平均水位超出约7%左右。目前美国已经进入夏季汽油消费旺季,但是面临高水平汽油价格,美国居民的驾驶出行意愿仍然强烈。

  芝加哥期货交易所(CBOT) 美国国债124869184472-59603

  附表基金非贸易持仓情况

尼日利亚石油工人为期2天的罢工活动结束,缓解了这一非洲最大产油国的原油供给担忧,上周二国际原油期货价格下跌2.19美元/桶至62.60美元/桶。

  纽约期货交易所(NBOT) 美元指数1447917451-2972

  单位:手

由于尼日利亚政府同意将尼日利亚国家石油公司(Nigerian National Petroleum
Company)所有雇员的工资上调15%及其他福利后,因此尼日利亚工会组织石油工人5月26日返岗工作。

  纽约商业交易所(NYMEX)

  交易所品种多头头寸空头头寸净持仓头寸

美国国家天气局(National Weather
Service)预期未来部分地区将出现阴雨天气,从而打压天然气需求。

天然气8804793621-5574

  芝加哥期货交易所(CBOT)大豆1284923645192041

但随着夏季的到来,原油生产仍然受潜在的飓风威胁。美国国家海洋和大气管理署预测,今年美国会面临13到17个热带风暴产生,其中7到10个会变成飓风。

  纽约商业交易所(NYMEX) 原油1683341604727862

  芝加哥期货交易所(CBOT)玉米40232270237332085


  交易所总和数据(CEI) 铜515625867-20711

  芝加哥期货交易所(CBOT)美国国债142069209288-67219

附表 国际各大交易所最新一周数据

  交易所总和数据(CEI) 黄金16883838905129933

  纽约期货交易所(NBOT)美元指数1404990255024

单位:手

  纽约商业交易所(NYMEX)天然气9037391797-1424

注:数据截止日期:2007年5月29日

  纽约商业交易所(NYMEX)原油166578180920-14342

资料来源:美国商品期货交易委员会

  交易所总和数据(CEI)铜554527129-21584

交易所品种多头头寸空头头寸净持仓头寸与上周相比涨跌幅

  交易所总和数据(CEI)黄金14396443619100345

芝加哥期货交易所大豆170560464621240984.68%

  注:数据截止日期:2007年1月30日

芝加哥期货交易所玉米338957126162212795-5.70%

  附表去年四季度末封闭式基金持有停牌个股情况

芝加哥期货交易所美国国债123237241325-11808813.58%

  基金泰和(500002)

纽约期货交易所美元指数626322322-16059-1.01%

  股票简称数量(股)市值占基金资产净值比例

纽约商品交易所天然气7043391576-2114345.50%

  S阿胶15786494     4.99%

纽约商品交易所原油18046714522335244-34.08%