新能源分级基金,理性面对近期分级基金下折潮

  
上周沪指呈现震荡盘整走势,但是市场成交量大幅萎缩,表明投资者观望情绪浓厚,沪指上行压力大。继证监会[微博]限制异常交易账户后,8月3日晚还收紧融券业务,融券操作正式由“T+0”改为“T+1”,抑制做空,意在达到降低波动性,稳定市场的目的。

  □兴业证券研究所 任瞳 陈云帆

  兴业证券研究所 任瞳 陈云帆

   上周沪深三大股指期货贴水大幅收窄,截至8月8日收盘,沪深300股指期货IF1508贴水52.34个基点,中证500股指期货IC1508贴水162.12个基点,上证50股指期货IH1508贴水39.00个基点。同时两融余额上周微减300亿元,至1.31万亿。上证综指收于3744.21点,全周上涨2.20%;深成指收于12753.05点,全周上涨3.06%;沪深300指数收于3906.95点,全周上涨2.36%;中小板指数收于8605.33点,全周上涨3.23%;创业板指数收于2576.99点,全周上涨1.46%。

  上周市场走势一波三折,周一周二沪指上涨一度逼近3200点,周三大幅下挫,险守3100,周四小幅反弹,周五再度下跌,失守3100点。

  上周一、二两市连续两天出现2000余只股票跌停,上周二晚央行[微博]宣布降准和降息,导致上周三沪指巨震幅度达到8%,随着欧美股市企稳反弹,沪指在上周四、上周五强劲反弹。上周五沪指收盘成功站上3200点整数关口,全周振幅达到15.33%。

   “新能源系”分级基金独占鳌头

  上周三大股指期货贴水均有所扩大,截至9月25日收盘,沪深300股指期货IF1510贴水113.95个基点,中证500股指期货IC1510贴水320.98个基点,上证50股指期货IH1510贴水52.40个基点。同时上周两融基本维持不变,截至9月24日,两融余额为0.94万亿。上证综指收于3092.35点,全周下跌0.18%;深成指收于9904.76点,全周上涨0.55%;沪深300指数收于3231.95点,全周下跌0.59%;中小板指数收于6708.31点,全周上涨1.40%;创业板指数收2020.97点,全周上涨1.90%。

  上周三大股指期货均大幅贴水,截至8月28日收盘,沪深300股指期货IF1509贴水174个基点,中证500股指期货IC1509贴水527个基点,上证50股指期货IH1509贴水60个基点。同时两融余额上周骤降2500亿元,至1.08万亿。上证综指收于3232.35点,全周下跌7.85%;深成指收于10800.00点,全周下跌9.26%;沪深300指数收于3342.29点,全周上涨4.26%;中小板指数收于7293.46点,全周下跌8.93%;创业板指数收2082.12点,全周下跌11.09%。

  
从分级基金跟踪指数来看,上周表现最好的行业指数是CS新能车、国证新能、中证新能、煤炭等权、中证煤炭,分别上涨10.20%、8.76%、7.86%、7.53%和7.07%,表现最好的宽基指数是基本400、500等权、中证1000、中证800等权和中证500,分别上涨4.31%、4.19%、3.92%、3.79%和3.70%。

  军工分级异军突起

  蓝筹类分级基金稳如泰山

  
从市场交易情况看,上周所有被动股票型优先份额日均成交额为56.77亿元,一周成交额大约为283.84亿元,相对前周的380.97亿元,大幅下降97.12亿元。从上周成交额排名前20只优先份额来看,平均隐含收益率为5.89%,相对前周的5.92%下降了3个bp,平均折价率为10.62%。

  从分级基金跟踪指数来看,上周表现最好的行业指数是中证国防、军工指数、中证军工、中证医疗和国证新能源,涨跌幅别为4.29%、3.84%、3.43%、3.08%和2.93%,表现最好的宽基指数是创业板50、创业成长、创业板指、中小300和中小板指,涨跌幅分别为2.99%、2.58%、1.90%、1.61%和1.40%。

  从分级基金跟踪指数来看,上周表现最好的行业指数是中证银行、国证食品、中证白酒、地产等权、中证800金融,分别下跌2.14%、4.05%、4.15%、4.20%和4.50%,表现最好的宽基指数是恒生国企指数、上证50、中证100、央视50和沪深300成长,分别下跌4.36%、4.90%、5.21%、5.64%和5.92%。

  
上周所有被动股票型进取份额的日均成交额大约为97.72亿元,一周成交额为463.61亿元,相对前周的714.20亿元,大幅减少了250.60亿元。新能源产业相关的分级基金本周表现抢眼,其中表现较好的是新能源B、NCF环保B、新能车B、新能B和煤炭B基,涨幅分别为31.55%、25.44%、22.99%、22.18%和20.64%。

  从市场交易情况看,上周所有被动股票型优先份额(分级A)日均成交额为17.61亿元,一周成交为88.06亿元,相对前一周的132.20亿元,减少44.14亿元。从上周成交额排名前20只优先份额来看,平均隐含收益率为5.32%,平均折价率为5.60%。

  从市场交易情况看,上周所有被动股票型优先份额日均成交额为106亿元,一周成交额超过530亿元,相对上上周的248亿元,大幅增加281亿元。从上周成交额排名前20只优先份额来看,平均隐含收益率为5.38%,平均折价率为9.01%。