投研体系改变有心无力,浦银安盛基金生不逢时成立4年亏2

  7年半巨亏58亿元

  规模一直在20亿元上下浮动

  看似一派“欣欣向荣”,但实际上,这三只增长可观的基金自成立以来均没有给投资者赚到钱。数据显示,长信金利趋势成立以来的5年多的时间里,累计给投资者亏损了45.25亿元,其中2008年该基金给投资者造成的亏损高达96.55亿元;长信增利动态策略则给投资者累计亏损13.94亿元,其中2008年亏损额为42.34亿元;长信银利也累计亏损了7.51亿元。

  生不逢时  四年亏损2.4亿

  公开资料显示,长信基金公司成立于2003年5月9日,注册资本1.5亿元,是由长江证券、上海海欣集团和武汉钢铁倡议设立。作为国内第26家成立的基金公司,目前公司资产管理规模为180.81亿元,在66家基金公司中排名第33名。显然,在过去近9年的发展历程中,长信基金不仅没有给投资者赚到钱,自身的发展也还是偏谨慎了一些。

  具体来看,2009年先后成立的两只偏股型基金浦银安盛精致生活、浦银安盛红利精选,截至目前净值分别下跌8.69%、19.80%,同期在同类型的基金中分别排名107/142、127/233,均位于后半部分。2010年12月成立的指数型基金浦银安盛沪深300新葡萄京娱乐场app下载,,成立以来净值下跌13.80%,排名104/356,相对靠前。

  然而成立快9年的时间里,相比股东方的回报,基金持有人却是亏损惨重。Wind统计显示,2004年到2011年中期,7年半的时间里,长信基金公司在稳收12亿元管理费的同时,却给广大持有人亏损了58亿元。

  不过浦银安盛去年以来也进行了一系列措施和改革,包括整合团队、梳理制度和投研体系,希望业绩提升来寻求突破。2010年底,公司选定钱华出任公司总经理一职,并且重新构造了针对销售的市场化的考核体系,增配了销售人手,对销售渠道也进行了调整。

  目前长信基金管理着13只产品,偏股型基金占据了较大的比重(7只股票型和1只混合型),此外债券型基金4只,1只QDII,1只货币型基金。成立之初,长信基金在发行新产品方面颇为保守,选择了安全性较高的货币市场基金,即长信利息收益。直到2005年1月,公司才推出了旗下第一只股票型基金,长信银利精选。借着2006年的大好市场,公司又发行了两只股票型基金。

  公开资料显示,浦银安盛成立于2007年8月5日,是第二批成立的银行系基金公司,同时也是一家中法合资的基金公司。注册资本为2亿元,上海浦东发展银行占有股份51%,安盛投资占了39%,上海盛融占了10%。

  净值增长率的“假象”

  股东也亏钱

  在最初成立的两年时间里,长信基金基本上都是靠货币基金来充规模。2005年末,公司的资管规模成功突破了100亿元至123.44亿元,而这主要归功于货币基金,其规模由上一年末的32.25亿份,暴增至119.21亿份。

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  资产规模连续下滑

  而据此前媒体报道,就算是小基金公司,每年基础运营成本都要五六千万,主要开支包括薪酬、办公租金、系统成本,有些公司还有很高的客户维护费、广告投入。除了运营成本以外,发行新产品也是一个大开支。

  付勇到任,如今已有一年半的时间了,但长信基金较之以前却并没有太大的改变。2011年末,长信旗下9只具有可比数据的基金全线亏损。7只偏股型基金中,4只排到了同类型基金后40%的位置;长信银利精选和长信增利动态策略2011年的亏损幅度均超过了28%,在同类型的股基中甚至排到了后五分之一的位置。

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  因此,2011年股市大跌21.7%,基金资产净值普遍缩水,60家基金公司中仅有7家规模实现正增长,浦银安盛便是其中一家,且增长率排名第三。未来浦银安盛能否继续好转,还有待时间的验证。

  投研体系有心无力

  市场不好自然是一方面的因素,但该基金前期的操作风格也颇为激进,同期收益率在同类型的基金中也是处于落后的位置。易天富数据显示,浦银安盛价值成长自成立以来,截至目前,在具有可比数据的同类型的143只股票型基金中,排第112名,位于后30%的位置。

  据了解,付勇到任后的很长一段时间,都在致力于打造一个新的投研体系,改变了在其看来问题很大的投研分离,让投研一体化。然而人才匮乏,基金经理捉襟见肘的现象较为明显。Wind统计显示,目前长信基金共拥有12名基金经理,但其中7名从业经验在1年以内,大量起用新人的现象较为明显。

  Wind统计显示,浦银安盛自成立以来资产总份额一直维持在20亿份左右,资产规模也是在20亿元上下。但三年半的时间里,公司却累计给持有人亏损了2.4亿元。其中2008年亏损了7.25亿元,2011年上半年亏损8481万元。2009年和2010年,公司则分别盈利5.57亿元、1317万元。

  2008年则分别成立一只混合型基金和一只债券型基金;2009年只发行了一只票型基金。2010年和2011年,公司则加快了发行新产品的步伐,分别成立了三只产品。

  基金持有人亏损,其实股东也没有赚到钱。有统计数据显示,截至2011年中期,浦银安盛的期末账面价值为6521.47万元,成立时该公司的注册资本金为2亿元。

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