24只股基1个月净值飙升逾30,基金二季报落幕

  大摩华鑫周志超占据3席

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  编者按:基金二季报数据披露完毕,《证券日报》基金新闻部发现,在投资方面有不少新鲜事儿值得去聊。第一件事儿,基金重仓股换得很快,有36%的股基换掉半数重仓股,博弈风险不断在积累;第二件事儿,基金重仓股两成“面生”,基金经理们扎堆玩“电子”赶潮忙;第三件事儿,34.44%股基仓位未达“及格线”,在股基仓位下限提升的倒逼下,混合基金今后最“吃香”;第四件事儿,绩优基金经理后市预判现分歧,有的看重主题成长股,有的偏爱低估值蓝筹股,华山论剑,巅峰对决,看谁能技高一筹?

  这24只股基具有高仓位、规模小、持股集中度高的特点

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  重仓股更换快▲▲▲

  ■本报见习记者 唐 芳

  商报记者 李扬帆 曾芳

  36%股基换掉半数重仓股

  自7月9日大盘止跌反弹至今已经过去快1个月了。这1个月,大盘宽幅震荡,上证综指累计上涨6.76%,震幅达23.13%,创业板指同期上涨9.01%,震幅达28.60%。而基金业绩也在震荡中接受考验。

  实习生 杨振武

  大成基金[微博]李本刚所管基金重仓股全换脸

  《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者发现,近1个月主动管理型偏股基金(含普通股票型基金、偏股混合型和灵活配置混合型基金)平均收益率为12.32%,远超同期大盘涨幅,也跑赢了创业板指的涨幅。其中更有24只股基涨逾30%。大摩华鑫基金旗下的周志超独自管理其中3只基金。

  重庆商报讯 基金二季报的披露工作于昨日结束,从股票型基金二季报透露的信息看,多数股票型基金在二季度提升了持股仓位,符合经济转型升级导向个股的和金融类股票在此期间得到基金的重点增持,而在展望下半年A股市场的走势时,多数基金经理都给予了谨慎乐观的预期。

  专家称,重仓股全部更换的基金,业绩短期可能会得到提升,但从长远看,博弈的风险在积累,不利于基金业绩的长期稳定

  记者通过分析这24只基金的特性发现,这些股基具有高仓位、规模小、持股集中度高的特点,其二季度纳入重仓的股票近1个月表现也十分给力。

  股基二季度整体加仓

  ■本报见习记者 唐 芳

  股基近1个月平均涨12%

  今年二季度A股市场整体呈现出震荡向上的态势,沪深股指在此期间分别上涨0.74%、2.14%,得益于大盘行情逐渐企稳,781只具有可比数据的股票型基金在今年二季度实现了2.74%的净值整体涨幅,表现远胜今年一季度净值整体下跌4.47%的惨状。

   伴随着股市震荡行情的持续,基金的换股热情不断加深。

  24只股基涨逾30%

  在行情转好和业绩回升双重利好的推动下,多数股票型基金都在二季度提升了持股仓位。据本报数据中心统计,781只具有可比数据的股票型基金在今年一季度
的平均持股仓位约为75.87%,但到二季度末时这一数据已升至77.63%,781只股票型基金中的407只在二季度不同程度的加大了对A股市场的关
注,其中“浦银安盛红利精选”的持股仓位最高,达到95.47%。较一季度末的仓位上升0.39个百分点,“汇丰晋信低碳先锋”等另外267只股票型基金
的持股仓位在今年6月底时也均超过80%。

  
《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)统计发现,已公布二季报的主动管理偏股型基金中,有140只股基的前十大重仓股较一季度变更5只以上,占可比基金总数的36.18%。即逾三成股基更换了其半数前十大重仓股。其中,更有9只股基二季度末前十大重仓股全部换脸。其中,大成基金旗下有2只股基入围,目前,这两只基金均由李本刚独自执掌。进一步统计发现,这9只基金中,有3只基金均在二季度变更过基金经理。

  WIND资讯数据显示,7月9日至8月9日,可比1138只主动管理型偏股基金平均收益率为12.32%,远超同期大盘涨幅,也跑赢了创业板指的涨幅。具体看来,仅60只基金未能实现正收益,同时有1045只基金实现正收益,占比为91.83%。其中,收益率超10%的有675只,占比为59.31%。更有24只基金收益率超30%。

  值得注意的是,股票型基金在二季度的加仓操作也为自身带来了丰厚的回报,本报数据中心的统计
显示,781只具有可比数据的股票型在今年一季度整体亏损约822.04亿元,但在今年二季度上述股票型基金却实现盈利总计351.87亿元,在二季度盈
利最多的10只股票型基金中,“诺安股票”、“博时主题行业”等6只基金都在二季度采取了加仓的操作策略。

  
业内人士表示,重仓股全部更换的基金,虽然业绩短期内可能会得到提升,但从长远来看,博弈的风险在积累,不利于基金业绩的长期稳定。

  具体看来,近1个月收益率最高的主动管理偏股型基金为华安逆向策略,收益率为40.93%。该基金在6月15日至7月8日的暴跌中累计下跌44%,截至8月9日,该基金复权单位净值为2.978元,尚未回归其6月12日3.773元的单位净值。不过今年以来该基金单位净值累计增长54.99%。

  二季度重点增持两类股

  逾三成股基

  此外,近1个月收益率超40%的股基还有信诚新鑫回报、信达澳银消费优选和大摩品质生活精选,收益率分别为40.40%、40.12%和40.02%。其中信诚新鑫回报是今年6月29日刚刚成立的新基金。该基金单位净值曾在7月30日一天上涨39.30%。

  虽然股票型基金的仓位在二季度显示出整体提升的态势,但在加仓对象上却显示出极强的倾向性。

  更换过半前十大重仓股

  24只近1个月收益率超30%的股基分别来自17家基金公司,其中大成基金[微博]、大摩华鑫基金和嘉实基金旗下均有3只基金入围,金鹰基金[微博]旗下有2只基金入围。

  据本报数据中心统计,今年二季度A股市场总计有31只个股获得的基金增持规模超过5000万股,在这31只个股中金融股有5只,虽然数量不多却占据了二
季度基金增持榜的前列,如民生银行以20183.14万股的基金净买入量成为二季度基金增持力度买入最大的个股,农业银行、兴业银行、平安银行也均在二季
度得到基金10000万股以上的买入。而统计数据也显示,截至今年6月底,股票型基金所持有的金融类股票市值总计约1213.36亿元,在基金持仓总量中
所占的比例达到9.99%,较一季度末上升1.02个百分点。

  
截至昨天《证券日报》基金新闻部(官方微博微信:证券日报微基金)记者发稿时,已有387只主动管理偏股型基金公布了二季度报告,剔除年内成立的新基金后,共有351只偏股型基金的前十大重仓股较一季度末发生了变化。

  值得一提的是,大摩华鑫基金旗下3只近1个月收益率超30%的基金均是由周志超独自管理,除了上述的大摩品质生活精选,还有大摩卓越成长和大摩主题优选,其近1个月收益率分别为37.79%和35.35%。资料显示周志超曾在诺安基金、信达澳银基金、广发基金[微博]担任过分析师,
2011年5月加入大摩华鑫基金,历任研究员、基金经理助理、基金经理。目前担任4只基金的基金经理,除了上述3只外,还掌管大摩深证300指数基金。

  除了金融类个股重获基金青睐以外,符合经济转型方向的消费类、新兴产业类
个股也得到基金的重点关注,在二季度基金增持规模超过5000万股的31只个股中,美的集团、永辉超市、红日药业等消费类个股以及东方通信、汉得信息、华
策影视等新兴产业类个股就占了19席。与之对应的是,基金所持有的信息传输、软件和信息技术服务业、租赁和商务服务业、卫生和社会工作、批发和零售业类股
票的比例在今年二季度末分别达到9.76%、1.88%、0.49%、2.92%,均较一季度有不同程度的上升。

  
进一步统计显示,其中前十大重仓股变更5只以上的基金有140只,占可比基金总数的36.18%。即逾三成股基更换了其半数前十大重仓股。同时,也有37只股基前十大重仓股仅更换1只、

  绩优股基三大秘籍

  与上述板块形成鲜明对
比的是,基金持有的采矿业、农林牧渔、制造业、房地产、交通运输等强周期类个股比例在二季度均出现了明显下滑,比如房地产类个股在基金持股结构中所占的比
例便从一季度的3.92%降至二季度末的3.48%,与之对应的则是金地集团、华侨城、中国北车、海螺水泥等强周期类个股集体沦为二季度基金大规模减持的
对象。

  
此外,前十大重仓股更换了8只以上的股基有42只,更换了9只以上的股基有18只,更有甚至,有9只股基二季度末前十大重仓股全部换脸。

  高仓位小规模集中持股

  下半年行情预期谨慎

  
具体看来,这9只基金分别是:长信量化先锋、农银汇理策略精选、南方策略优化、汇丰晋信科技先锋、华富策略精选、富国低碳环保、方正富邦红利精选、大成消费主题和大成内需增长。

  上述24只基金缘何能在1个月内大幅上涨超30%?

  对于下半年市场,基金经理是如何研判的?记者梳理了今年以来收益率排名前十的股基发现,大部分基金经理颇为谨慎,认为下半年仍为结构性行情,受益于经济结构转型的新兴行业如互联网、医药生物、信息安全、环保等仍是关注重点。

  
值得注意的是,上述9只基金中,有5只年内基金经理发生过变动,其中汇丰晋信科技先锋、方正富邦红利精选和大成消费主题3只基金的基金经理变动发生在二季度。

  从基金重仓股上看,上述24只基金二季度末共计重仓173只个股,被其交叉重仓的个股数量并不多,其中131只个股均只被24只股基中的1只重仓,仅华东医药和大亚科技同时被4只基金重仓。

  中邮战略新兴产业今年以来收益率遥遥领先,其基金经理任泽松对于下半年的市场走势并不悲观,认为在震荡过程中会呈现出结构性行情。行业配置方面,依然看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业,如互联网、信息安全、生物医药及环保等行业。

  
具体看来,方正富邦红利精选是其中二季度基金经理变动最频繁的基金。今年4月23日,该基金原基金经理张璐离任,由沈毅于次日接棒。6月21日,该基金又增聘吕其伦为基金经理。今年4月15日,大成消费主题原基金经理刘波离职,李本刚接手管理。今年6月20日,已管理汇丰晋信科技先锋1年多的曹晋离职,接棒者是李元博,而该基金是他管理的第1只基金。

  WIND资讯数据显示,7月9日至8月9日,这173只重仓股平均上涨27.26%,其中有138只实现上涨,占比为79.76%,包含78只涨幅超30%的个股。同期基金全部重仓股平均上涨24.91%,实现上涨的个股有1236只,占比为74.06%。可见,这些绩优基金在选股方面还是技高一筹。

  华商主题精选基金经理梁永强认为,市场总体上会呈现出相对平稳、缓步向上的态势,未来将继续沿着“价值搭台、成长唱戏”的格局展开。而后续配置重点包括
基于转型的产业方向如新能源、生物技术、新材料、人工智能、互联网新模式等,以及长期投资价值逐步体现的军工行业,符合这些方向的国企将是重点。财通可持
续发展主题基金经理赵艰申也表示,将关注受益于改革和政策红利的战略性新兴产业和国企改革领域的主题性投资机会。

  
WIND资讯数据显示,上述9只基金中,有4只基金二季度收益率位居同业前半营,有3只基金7月份以来的收益率位居同业前半营。

  173只个股中,近1个月涨幅最大的是禾欣股份,上涨131.54%,也是唯一涨逾100%的重仓股。二季度末,该股被华安逆向策略独门重仓27.51万股,位居该基金第四大重仓股,持股市值占基金净值比为4.80%。近1个月,该基金收益率位居可比主动管理偏股型基金首位。

  不过,也有部分基金经
理较为悲观。天弘永定成长基金经理肖志刚认为,受宏观经济不景气以及市场资金面的影响,股市后续走势难言乐观。工银瑞信[微博]信息产业表示上半年主题投资行情演
绎较为充分,个股的估值较高,在宏观经济不明朗背景下,三季度整体赚钱效应或小于二季度。后市投资策略将以控制仓位为主,但三季度在信息科技领域依然会有
局部的投资机会。

  
业内人士表示,在今年震荡行情中,为了踏准市场转换的节奏,不少基金换股略显大手笔。重仓股全部更换的基金,虽然业绩短期内可能会得到提升,但从长远来看,博弈的风险在积累,不利于基金业绩的长期稳定。

  从股票仓位来看,23只可比基金(新基金信诚新鑫回报暂无相关数据)二季度末的平均股票仓位为91.14%,同期可比主动管理偏股型基金的股票仓位为73.97%。其中,股票仓位高于90%的有18只,占比为78.26%。

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  从持股集中度上看,23只可比股基二季度末的平均持股集中度为57.10%,高于同期全部可比股基平均40.62%的持股集中度。其中,有12只基金前十大重仓股市值占基金资产净值超过60%。

  基金二季度新进重仓股平均涨幅超2成

  前十大重仓股全部换脸

  从基金规模上看,可比24只股基二季度末平均规模为15.52亿元,远低于全部可比股基平均27.50亿元的规模。具体看来,24只股基中,仅4只股基规模超过15亿元,同期有15只基金规模不足10亿元,其中包含6只规模不足3亿元的股基。

  商报记者 孙磊

  
进一步统计发现,上述9只二季度末前十大重仓股全部更换的股基中,大成基金旗下有2只股基入围,且这2只基金目前均由李本刚独自执掌。

  综上可见,除了选中牛股,高仓位、高持股集中度、小规模也是上述股基近1个月净值飙升的原因。

  重庆商报讯 据本报数据中心统计,基金二季报显示,共有213只股票成为基金新进重仓股,其二季度平均上涨20.74%,同期上证综指累计上涨1.27%。可见,基金新进重仓股表现远好于同期大盘。

  
资料显示,李本刚于2010年8月加入大成基金管理有限公司,历任研究部高级研究员、行业研究主管。2012年9月4日起任大成内需增长股票型基金的基金经理,今年4月16日接替刘波管理大成消费主题基金。而大成基金今年5月14日成立的大成灵活配置基金目前也由李本刚独自管理。

  值得一提的是,除新基金信诚新鑫回报外,其余3只近1个月上涨逾40%的股基也都印证了这一点。华安逆向策略二季度末的股票仓位为87.95%,持股集中度为42.51%,规模仅为1.86亿元。信达澳银消费优选二季度末的股票仓位高达95.05%,持股集中度为68.27%,规模仅为1.37亿元。大摩品质生活精选二季度末的股票仓位高达91.695%,持股集中度为66.54%,规模仅为7.41亿元。

  从板块属性上看,在213只基金新进重仓股中,主板股票有104只,占比为48.83%,创业板股票为42只,占比为19.72%,中小板股票为67
只,占比为31.46%。在基金新进重仓股中,中小板和创业板股票数量合计占比过半。从基金新进重仓股的行业属性上看,按申银万国[微博]一级行业分类,电子行业
类股票数量最多,达23只,占比为10.80%;其次是有色金属行业、机械设备行业和化工行业,均有17只个股被基金新纳为重仓股。

  
查阅历史数据发现,李本刚执掌大成内需增长基金期间,在基金前十大重仓股更换方面一直表现得比较积极。去年年底,大成内需增长的前十大重仓股也是全部换脸,今年一季度其前十大重仓股更换6只,而二季度末再次全部换脸。与之相反的是,大成消费主题在前任基金经理刘波执掌期间,今年一季度末前十大重仓股仅更换2只。而李本刚接管后,该基金的前十大重仓股随即全部更换。

  具体看来,新进基金重仓股中,重仓基金数量最多的是华录百纳,二季度末,该股被20只基金重仓,全部为新进重仓,基金持股总数为2285.61万股,持股占
流通股比例为15.74%,持股总市值为8.02亿元,统计显示,华录百纳年内累计上涨76.63%;另外,在基金新进重仓股中,基金持股数量最多的是桐
昆股份,二季度末共计持有该股4741.75万股,二季度该股涨幅超10%。

  
具体看来,李本刚在二季度末对两只基金前十大重仓股的调整方向为,增加中小板股票和创业板股票。大成内需增长今年一季度前十大重仓股包含4只中小板股票、1只创业板股票和5只主板股票,二季度末,该基金的前十大重仓股中,中小板股票升至6只,创业板股票升至2只,同期主板股票降至2只。大成消费主题基金今年一季度末的前十大重仓股中包含2只中小板股票和8只主板股票,而二季度末,该基金的前十大重仓股中,中小板股票升至5只,主板股票降至3只,同时新进2只创业板股票。

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李本刚在基金二季报中表示,由于上半年创业板的良好表现,以TMT为代表的成长股整体估值继续上升,步入下半年,市场将逐步将估值参照切换至2015年的视角,唯有确定性的高增长才能消化估值持续上升带来的压力,因此继续选择有业绩、真成长、估值合理的公司仍将是配置的主线。

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